在当前国内证券市场发展趋势比较好的情况下，我国理财市场的许多矛盾被掩盖。这些问题现在可能看不出来，可一旦证券市场出现波折，造成理财产品严重亏损，这些隐患就可能暴露。

吴晓灵是在出席由上海国家会计学院主办的经济论坛时作出上述表示的。在《规范理财市场、推动金融创新》的主旨演讲中，吴晓灵说，理财市场是未来金融业综合经营的交集，也是未来金融创新的重要领域，目前国内在这一领域的监管法规、监管理念、从业人员理念、客户理念等方面，还存在不少认识不一致、亟须提高的地方。她认为当前应着重关注理财市场的5方面问题。

首先，商业银行应该严格区分自营业务与代客理财业务的界限，银行代客理财项目应彻底独立于银行所有资产之外。吴晓灵说，目前有些商业银行在理财产品宣传中，将银行信誉作为保证；而有些客户分不清楚理财产品的固定回报和存款的固定利率有什么区别，以为自己无须对理财产品的风险负责。

第二，代客理财产品的法律性质应予以明确，其经营管理的理念应该统一。当前几乎所有金融机构都在经营代客理财，但大家名字都不一样，在法律性质上应当明确，无论什么理财品种都是信托委托关系。在经营管理理念上，应认真区分理财产品是私募产品还是公募产品。

吴晓灵说，公募面对更多投资者，信息披露应尽可能详尽；私募面对有更大风险承受能力的少数人，信息透明度可以不像公募那么高。我国现在许多金融机构所作的理财产品，已经跨越公募界限成为公募产品，但却没有严格按公募产品的法规来接受监管。

第三，同一法律关系的金融业务应按统一的标准进行监管。按照目前国内金融分业经营、分业监管的体制，银监会、证监会、保监会等监管机构都针对自己机构对同一理财业务进行监管，结果造成进入门槛、基金托管、费用、规模、营销限制、收益分配、信息披露等规定不一，既造成金融机构间不公平竞争，又造成投资人概念的混乱。

吴晓灵建议，代客理财是委托信托关系，监管机构应更多管好机构，而不应该过多地去管具体设计的理财产品，减少新产品报备审批程序，把主要精力放在资产管理人员素质和机构资质评定上，提高监管效率。

第四，要注重理财专家队伍的建设。代客资产管理是一种专家理财，服务好坏取决于管理人才和团队。目前国内专业人才短缺，许多客户经理把代客理财等同于产品营销，有的没有培养起忠于客户、对客户负责的理念，管理公司在投资方向上缺乏专业方向和特色，缺乏共同行业标准，这些都不利于资产管理水平提高和理财产品的开发创新。

第五，应妥善处理结构性理财产品增加信誉的法律问题。吴晓灵说，理财产品是独立于受托机构的产品，但有些受托机构为增强产品吸引力，主动认购理财产品一部分份额，并承诺在客户本金受损失时会优先用这部分进行补偿，这实际上是给客户一个“最高止损点”。但如果受托人破产，受托人基金份额是否应独立于受托人其他财产之外，目前的法律关系尚待明确。